Documento de Investigación  N.9 de Economía Local  

Leonardo Jiménez Molinello, Coordinador del Centro de Estudios del Trabajo Capitulo (CEDETRABAJO) Capitulo Cartagena.

Uno de los contratos públicos más cuestionados en el distrito de Cartagena, es el  actual contrato del corredor de Carga o concesión vial. Según un informe de auditoría de la Contraloría Distrital, se estableció que a través del Contrato NVAL– 0868804, esta concesión tendría un valor de $ 66.019.000.000 millones a precios de octubre de 1997, discriminado así: Obras de infraestructura y rehabilitación por $61.929.000.000 millones, Informes de interventoria por $2.914.000.000 y Gastos de recaudos por valorización por $1.176.000.000.  

Este contrato inicialmente ya incorporaba unas condiciones absolutamente desfavorables para el distrito, al ser tasado a precios constantes de 1997, modificándose por 20 otrosí en lo transcurrido de la vigencia de esta concesión, siendo cada uno de estos cambios introducidos, mayores beneficios al operador privado.

Por ejemplo, en el otrosí N.2 del 29 de agosto de 2000, se modifica la tasa interés corrientes pactada para el pago de contribución de valoración y el valor inicial de riegue al pasarlo de $ 15.000 mil millones a $ 43.000 mil millones.

Y al examinar la Tasa Interna de Retorno según el flujo de caja proyectado, los ingresos totales por concepto de esta operación fueron en los tres primeros años de $28.150.155 millones y unos egresos totales de $69.754.154 millones, para un flujo de caja negativo de $41.591.299 millones.

Sin embargo, a partir del cuarto año hasta el quince, la curva cambia y el flujo de caja es positivo en $109.916.283 millones, los ingresos totales son de $157.456.845 millones y los egresos son de $47.540.562 millones (Informe de Auditoría Gubernamental con enfoque integral con modalidad especifica, Contraloría Distrital de Cartagena, 2010).

Ilustración  1 Evolución de los ingresos, egresos y flujo de caja de la Concesión vial en Cartagena entre 1998 – 2001.

Fuente: Informe auditoria Gubernamental Contraloría Distrital, 2010.

A su vez, en el modelo financiero de este contrato de concesión se prescribió que la vigencia seria de 15 años, hasta que se alcanzara una Tasa interna de Retorno (TIR) de 17,22% a precios constantes de 1997, después de impuestos. En el primer año según el informe de la Contraloría, este operador obtiene ingresos por conceptos de valorización de $ 10.391.675 a precios constantes y se ejecutaron egresos por valor de $ 2.828.428.

De otro lado, al realizar el análisis financiero del Equity, que es el aporte que realiza el inversionista en la etapa de diseño, programación y construcción en el contrato de concesión vial VAL -0868804, identificamos que según el informe de auditoría de la contraloría distrital de Cartagena, los aportes del inversionista se dieron en el año 3(2000) por un monto de $17.455.175 y en el año 4(2002) los aportes realizado por este operador privado fueron de $ 7.219.889, para un total de $24.675.000, no obstante, en el flujo de caja de la propuesta financiera presentada por este consorcio privado no se incluyen los aportes del equity, y si se incorporan los valores estimados a precios constantes de 1997; arrojando una tasa interna de retorno del 17,22 % que es la tasa pactada en la clausula cuarta parágrafo quinto del contrato de concesión como la rentabilidad del inversionista.

Tabla 2 Flujo de caja proyectado sin ingresos Equity.

Fuente: Informe de Auditoría gubernamental de la Contraloría distrital de Cartagena con enfoque especial, Pag 28.

Por ello, al analizar el periodo de recuperación de esta inversión cuyo valor fue en precios constantes de 1997  de $66.019.000.000  y  si le  sumamos los gastos asociados estos serian de $35.641.079.376 para un total de egresos de $101.660.079.376 y los ingresos obtenidos entre 1998 – 2001 fueron de $127.353.153.951, garantizándole un flujo de caja acumulado de $25.693.056.575, es decir, recuperando con creces la inversión realizada.

Tabla 3 Periodo de recuperación de la inversión.

Fuente: Cálculos Propios con Base al Informe Auditoria Gubernamental de la Contraloría Distrital de Cartagena, 2010.

De igual manera, dicho informe señala una serie de irregularidades en las que se incurrió en el Otrosí N.9, tales como el hecho de que el departamento Administrativo de valorización distrital no contrató la intervención técnica y operativa en la ejecución de las obras correspondientes en sus 36 meses de duración.

Además, estas obras no tuvieron la adecuada planificación de tiempo e inversión, modificándose reiteradamente en el transcurso del desarrollo de este Otrosí N.9, que término ocasionado que su costo final fuera de $16.930.918.641 en precios constantes de 1997, cuando el valor inicial fue de $4.975.968.334, representando un incremento del 25,65%

Igualmente en virtud de los establecido en dicho Otrosí todos los riesgos que anteriormente eran de los contratistas fueron trasladados al distrito y al contabilizar los ingresos que han obtenido este concesionario por este negocio desde 2001 a septiembre de 2013, sumando recaudo de peajes y valorización se ubica en $381 mil millones pero sólo reconocen como recibidos $182 mil millones al traerlos a valor de 1997, según un informe de la oficina de valorización.

Esta estructura financiera le posibilita al concesionario según el flujo de pasajeros que está estimado en 44 mil pasajeros días en sus peajes, los ingresos que le giran por concepto de valorización y la tasa interna de retorno fija establecida en el Otrosi N.8 de 17,22% según estudio de Inverlink, recibir cerca de $915.000 millones por recaudo de peajes y valorización, más $260.000 millones por concepto de liquidación de la Tasa Interna de Retorno en 2021, mejorando significativamente con ello sus ya astronómicas ganancias, en últimas grandes negocios privados con bienes de uso público.

Tabla 4 Incidencia del OTROSI No.9 en el modelo financiero del proyecto según actas con corte a junio 2010.

Fuente: Informe Auditoria Gubernamental de la Contraloría Distrital de Cartagena, 2010, Pag 31.